漫谈指数基金及定投

 
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  主动管理基金主要是靠基金经理及相关团队的操盘水平,所以都是各领风骚数年,自从中国有开放式基金以来就没有出现过长牛的基金经理,说实话选基跟咱们选股一样难。所以上次我说过定投量化基金的好处,大家可以看我的那篇文章。其实在量化基金多起来之前,最合适定投的应该就是指数基金,现在也是很好的定投品种,这玩意跟随股票的各种指数,基金持仓基本上完全跟随指数的持股,随着指数的波动,基金也完成了一次次的定投,基本上不用基金经理选股,现在也出现了一部分增强或者量化的指数基金,需要基金经理及量化模型辅助,但这个也还是主要跟随相关指数持股。   咱们遇到的常见的指数基金主要有:   1、跟随上证50指数的基金,上证50指数里含什么股票,说白了,全是大家伙,工商银行,中国平安,交通银行,农业银行,中国石化,中国铁建等等50只这些大家伙。这方面的指数基金有华夏上证50etf,博时上证50etf等,很多公司都有这个产品。这个指数基金波动较小,估值低。   2、跟随沪深300指数的基金,沪深300指数含什么玩意,它覆盖了银行、钢铁、石油、电力、煤炭、水泥、家电、机械、纺织、食品、酿酒、化纤、有色金属、交通运输、电子器件、商业百货、生物制药、酒店旅游、房地产等数十个主要行业的龙头企业,比如工商银行、中国平安、中国建筑、万科A、五粮液、中信证券、上海医药、国电电力等等300只大家伙。也全是大家伙,相对来说蓝筹为主,也是比较稳健的一个指数,估值也相对较低。这个指数基金有嘉实300,博时300,华夏300等,很多公司都有这个。最近几年还出现了一些增强性的,诸如华夏沪深300增强、易方达沪深300量化增强,富国量化沪深300等等。选择面还是比较宽的。   3、跟随中证100指数的基金,这个就是从沪深300里选出前100位大市值的公司组成的指数,全是大家伙。这个指数也有很多公司的产品,诸如长盛中证100,中银中证100等等。   4、跟随中证500指数的基金,中证500有嘛玩意儿,扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。比如最新一年的持股:三聚环保、东方园林、天齐锂业、四维图形,生物股份,苏宁环球,西部矿业,国药股份等等,基本上覆盖了二线蓝筹,白马成长股。这个对应的基金比较多,比如南方中证500ETF,嘉实中证500,广发中证500等等,最近也出现了一些增强性的,比如建信中证500增强,南方中证500量化增强,效果有待进一步观察。   5、跟随深证100指数的基金,此指数包含了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只成份股,并保证中小企业成份股数量不少于10只。最新一期持股包含万科A、东阿阿胶、格力、云南铜业等等。对应易方达深证100、工银深证100等等基金。   6、创业板指数基金里比较有名的应该就是易方达创业板联接基金了,当年我还买过。   7、还有就是行业指数基金,比如医药,有色、证券、TMT、医疗、军工、传媒等等关联行业指数的指数基金。   8、还有一种比较有特色的指数基金,中证红利指数基金,这个指数挑选了上海、 深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票,有红利才是好企业嘛,所以也是比较好的定投品种,比较好的就是富国中证红利指数增强。   定投其实赚的就是波动的钱,如果一个指数长期横盘不动,那还不如一次性买入,所以有点波动才是好的。兼具稳健和估值,我个人一直比较喜欢就是沪深300、中证500指数、红利指数,定投过嘉实300、南方500、富国红利基金。当年也买过创业板指数基金,那时候创业板指数估值还相对合理。   这些主要常见的指数基金定投效果如何?选取几只相对成立较早的基金来看看。 <img title="1.jpg" src="
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" width="580  未来几年行业指数基金里我比较感兴趣的还是长线成长白马板块指数,比如医药、医疗、环保等等,还有就是经济复苏预期的有色,通货膨胀特点的食品、白酒等等。   今天先说说长线牛基板块的医药指数,其他板块根据自己的兴趣和对未来的判断,可以自己研究一下。个人建议比如有色、环保、食品等等可以看看。而军工、证券、银行这种忽然抽一阵风的板块最好不要动,反正我是搞不清楚为啥有时候抽风。   医药指数有好几种,医药100,中证500医药,全指医药,中证医药,中证800医药,上证医药,1000医药,医药生物,国证医药,中证医疗,cs精准医,生物医药。   这里面最近10年涨幅最好的应该是医药100指数,涨了13倍,对应的指数基金有天弘中证医药100、国联安中证医药100。中证500医药也涨了将近12倍,对应的指数基金有南方500医药。医药指数以后肯定还会涨,不过医药100的涨幅肯定是要慢下来了,因为其中很多医药股已慢慢变大,变大后基本上就稳健了,医药100中涵盖中国的大型药企,由于医保控费的问题,应该也很难出现暴涨的情况。   后面我个人还是比较看好医疗、精准医疗、生物医药,1000医药、养老等品种,里面大部分是小公司,未来会慢慢变大。精准医疗(汇添富中证精准医疗指数基金)、医疗指数(广发医疗指数),养老产业指数(广发养老指数)、生物医药(招商国证生物医药)。   医药类指数必须要定投的,因为现在个股在普遍高估值,绝对不能一次性买入。   关于指数基金,由于跟踪指数相同情况下,各家公司业绩差别不是很大,增强型的相对好点。   我准备列入2017年定投观察名单的是:   国泰国证有色金属行业   富国中证红利   易方达沪深300量化增强   广发医疗指数   广发养老指数   广发医药卫生联接   汇添富中证主要消费ETF   富国中证500   招商国证生物医药   汇添富中证精准医疗
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